保险产品定价与准备金评估

时间与地点

2024年6月15日

上午9点

在华东某中型保险公司总部精算部办公室。精算师张明正在主持两款新产品的定价与准备金评估项目启动会议

参会人员包括产品开发团队、风险管理部、财务部和IT部门代表。公司计划下半年推出一款重疾险和一款年金险

需要在8月31日前完成精算定价报告并向监管部门报备。

起因

公司战略转型

计划大力发展保障型产品

提升价值业务占比。经过市场调研

决定开发两款新产品： - "康宁守护"重大疾病保险：针对30-50岁人群

保障100种重疾

保额最高50万元 - "颐养天年"养老年金保险：针对40-60岁人群

提供终身年金给付

保证领取20年 监管部门要求新产品报备必须提交完整的精算定价报告

包括定价假设、费率计算、利润测试、准备金评估等内容

同时

公司2024年二季度准备金评估工作即将开展

需要评估现有产品的准备金充足性。精算部仅有5名精算师

工作量大、时间紧、任务重。

经过

张明立即组织团队

启动为期10周的产品定价与准备金评估项目：

第1-2周：数据收集与清洗

团队面临的首要挑战是获取准确、完整的历史数据：

从核心业务系统导出2019-2024年保单数据：累计保单数据500万+条

包括投保年龄、性别、保额、保费、缴费方式、保障期限等

从理赔系统导出历史赔付数据：累计理赔案件30万+件

包括出险时间、出险原因、赔付金额、赔付类型等

从再保险系统导出再保数据：分出保费、摊回赔款、再保手续费等

从财务系统导出投资收益数据：历年投资收益率、资产配置结构、现金流数据等

从外部获取行业数据：行业经验生命表、重疾发生率表、医疗费用通胀率、市场利率走势等

人工清洗整合数据耗时120小时

解决数据质量问题80+个

包括数据缺失、异常值、口径不一致等

第3-4周：经验分析

团队对历史数据进行深入的经验分析：

死亡率分析：

基于500万保单、30万理赔数据

计算各年龄段的实际死亡率

与行业生命表对比

发现公司被保险人群死亡率比行业平均低10%-15%（优选体效应）

分析死亡率趋势：近五年死亡率呈下降趋势

年均下降2%

分险种分析：定期寿险死亡率最高

两全保险最低

重疾发生率分析：

基于20万重疾理赔数据

计算各年龄段、各病种的发生率

恶性肿瘤占比65%

心脑血管疾病占比20%

其他重疾占比15%

重疾发生率呈上升趋势

年均增长3%

主要原因是诊断技术提升和保障意识增强

性别差异明显：女性乳腺癌、甲状腺癌高发

男性肺癌、肝癌高发

退保率分析：

整体退保率8%

其中首年退保率15%

次年退保率8%

之后逐年下降

缴费方式影响：趸缴退保率5%

期缴首年退保率20%

渠道差异：个险渠道退保率6%

银保渠道退保率12%

费用率分析：

首年费用率35%（佣金25%、推广费10%）

续期费用率8%

不同渠道费用率差异大：个险渠道首年费用率40%

银保渠道30%

经代渠道25%

投资收益率分析：

近五年平均投资收益率4.5%

其中固收类4%

权益类8%

另类投资6%

收益率波动较大：2022年仅2%

2023年回升至5%

第5-6周：定价模型构建

团队基于经验分析结果

构建两款新产品的定价模型：

"康宁守护"重疾险定价：

定价方法：采用疾病成本法

分别计算各病种预期赔付成本

发生率假设：基于公司经验数据

考虑3%的年均增长趋势

死亡率假设：采用行业生命表

考虑公司优选体效应（死亡率下调10%）

退保率假设：首年15%

次年8%

之后5%

费用率假设：首年35%

续期8%

投资收益率假设：4.5%

风险边际：发生率5%

费用率3%

退保率2%

利润测试：计算各保单年度的利润、利润率、投资回报率等指标

"颐养天年"年金险定价：

定价方法：采用现金流贴现法

计算保费与给付的现值平衡

死亡率假设：采用行业年金生命表

考虑长寿风险（死亡率下调15%）

退保率假设：前5年10%

之后5%

费用率假设：首年30%

续期5%

投资收益率假设：4.5%

考虑利率风险

保证利率：2.5%（监管上限）

利润测试：计算各保单年度的利润、利润率、偿付能力影响等

模型验证：

与同业产品对比：康宁守护费率比同业低5%-10%

具有价格竞争力

颐养天年保证利率与同业持平

敏感性测试：测试发生率、退保率、投资收益率等假设变化对利润的影响

情景分析：乐观、中性、悲观三种情景下的利润表现

第7-8周：准备金评估

团队开展2024年二季度准备金评估工作：

未到期责任准备金：

评估方法：采用1/24法、1/365法等多种方法计算

评估结果：未到期责任准备金8亿元

较上季度增加5000万元

充足性测试：准备金覆盖率105%

满足监管要求（100%）

未决赔款准备金：

评估方法：采用链梯法、案均赔款法、B-F法等多种方法

案件准备金：已报告未结案案件准备金3亿元

IBNR准备金：已发生未报告案件准备金1.5亿元

理赔费用准备金：0.5亿元

评估结果：未决赔款准备金总额5亿元

较上季度增加2000万元

寿险责任准备金：

评估方法：采用现金流贴现法

基于最优估计假设

评估结果：寿险责任准备金25亿元

较上季度增加1.5亿元

风险边际：按置信度75%计算

风险边际2亿元

准备金充足性测试：

总准备金38亿元

对应保险责任现值36亿元

充足率105.6%

监管要求充足率不低于100%

公司准备金充足

但部分长期险产品准备金充足率偏低（102%）

需关注

第9-10周：报告编制与报备

团队完成精算报告编制和监管报备工作：

定价报告编制：

《康宁守护重大疾病保险精算定价报告》：120页

包括定价方法、假设、费率表、利润测试、敏感性分析等

《颐养天年养老年金保险精算定价报告》：100页

包括定价方法、假设、费率表、现金流分析、偿付能力影响等

准备金评估报告：

《2024年二季度准备金评估报告》：80页

包括评估方法、假设、结果、充足性测试等

监管报备：

向监管部门提交新产品报备材料300+页

回答监管部门质询20+个问题

根据监管意见修改报告3轮

内部汇报：

向公司管理层汇报定价结果和准备金评估情况

讨论新产品上市计划和准备金管理策略

挑战与困难

数据质量差：历史数据存在缺失、错误、口径不一致等问题

数据清洗工作量大

模型复杂：定价和准备金评估涉及复杂的精算模型和假设

计算量大

时间压力：10周内完成两款产品定价和季度准备金评估

工作强度大

监管要求严：监管对精算报告要求严格

需要反复修改完善

跨部门协调：需要与产品、风险、财务、IT等多部门协调配合

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结果

经过10周的高强度工作

团队完成了两款新产品的定价和二季度准备金评估：

产品定价结果： - "康宁守护"重疾险：30岁男性

保额30万元

20年缴费

年缴保费4500元

费率比同业低8%

具有竞争力 - "颐养天年"年金险：40岁男性

年缴保费5万元

10年缴费

60岁起每年领取年金4.5万元

保证领取20年 - 利润测试：两款产品在中性情景下

新业务价值率分别为25%和20%

符合公司盈利要求

准备金评估结果： - 总准备金38亿元

较上季度增加2.2亿元

增长6.1% - 准备金充足率105.6%

满足监管要求（100%） - 但部分长期险产品准备金充足率偏低（102%）

建议加强准备金管理

监管报备： - 两款产品精算定价报告通过监管部门审核

获得上市许可 - 计划于2024年9月1日正式上市销售

问题与反思： - 数据质量问题严重影响分析效率和准确性

建议建立数据质量管理体系 - 传统定价方法耗时耗力

建议引入智能定价工具

提升效率 - 准备金评估频率低（季度）

无法及时发现准备金风险

建议建立实时监控系统 - 精算团队人手不足（5人）

工作负荷重

建议增加人员或引入智能工具 张明意识到

传统的保险产品定价与准备金评估方式效率低下、数据依赖性强

无法满足保险产品快速迭代和精细化管理的需求

必须建立智能、高效的精算分析体系